Esta previsão ressalta a tendência crescente de lançamento de tokens com altas valorizações e baixa oferta inicial de circulação, um tópico que gerou considerável discussão dentro da comunidade criptográfica.
Dados recentes do Token Unlocks confirmam uma tendência significativa na indústria de criptografia. Muitos tokens estão entrando no mercado com baixa circulação, mas com altas avaliações. Esta estrutura de mercado levanta preocupações sobre o lado positivo sustentável para os traders após os Eventos de Geração de Tokens (TGE). Um relatório da Binance Research revelou que se espera que até US$ 155 bilhões em tokens sejam desbloqueados de 2024 a 2030, destacando o risco de pressão de venda substancial, a menos que haja um aumento correspondente na demanda do lado da compra e nos fluxos de capital.
Compreendendo a dinâmica do mercado
Olhando para os índices de capitalização de mercado e avaliação totalmente diluída (FDV), os tokens lançados em 2024 têm uma grande parte de seu fornecimento ainda a ser liberada. Muitos tokens lançados recentemente têm baixa circulação, muitas vezes abaixo de 20%. Essa baixa flutuação, combinada com altos FDVs, explica por que muitos novos tokens têm avaliações tão altas comparáveis aos tokens de camada 1 ou DeFi estabelecidos, apesar de não terem tração comprovada do usuário.
Para que esses tokens mantenham seus preços estáveis nos próximos anos, seriam necessários cerca de US$ 80 bilhões em novos investimentos para equilibrar o aumento da oferta. Este é um desafio difícil, especialmente com as flutuações do mercado.
Vários fatores contribuíram para esta tendência. Um influxo de capital privado impulsionou avaliações agressivas e o sentimento optimista do mercado apoiou estas avaliações elevadas.
Implicações para investidores e equipes de projeto
As atuais condições de mercado exigem que os investidores sejam mais seletivos. Para navegar neste ambiente, os investidores devem concentrar-se em algumas áreas-chave. É importante analisar os cronogramas de desbloqueio e de aquisição de direitos para compreender os aumentos potenciais na oferta e as pressões de venda resultantes.
Comparar índices de avaliação, como FDV/receita e FDV/Valor total bloqueado, com os dos concorrentes e dados anteriores pode fornecer insights melhores do que olhar apenas para o FDV. Avaliar o estágio de desenvolvimento do projeto e os sinais de adequação ao mercado, como usuários ativos diariamente e volume de transações, também é crucial. Além disso, as competências da equipa do projecto e o nível de envolvimento da comunidade são factores importantes na determinação do sucesso futuro.
As equipes de projeto, por outro lado, precisam estar atentas ao design de sua tokenomia. Equilibrar o fornecimento inicial com cronogramas de desbloqueio futuros é crucial para evitar pressões de venda repentinas. A transparência na forma como os tokens serão liberados pode ajudar a construir a confiança dos investidores.
Concentrar-se nos fundamentos também é fundamental. Os projetos devem garantir que seus produtos sejam bem desenvolvidos e atendam às necessidades do mercado. O forte envolvimento dos usuários e uma equipe sólida podem atrair e manter o interesse dos investidores.
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Fonte: www.coinspeaker.com
