Nome da empresa: janeiro
Fundadores: Mauricio Di Bartolomeo e Adam Reeds
Data de Fundação: Setembro de 2018
Localização da Sede: N/A (totalmente remoto)
Número de funcionários: 51
Site: https://ledn.io/
Público ou Privado? Privado
“O empréstimo é o tipo de relacionamento onde você valoriza o retorno de seus ativos mais do que o retorno sobre seus bens.”
Esta foi a resposta de Di Bartolomeo quando perguntei a ele o que diferenciava a Ledn, uma plataforma de empréstimos e empréstimos de bitcoin e criptografia, de seus concorrentes, incluindo empresas agora extintas que ofereciam serviços semelhantes como BlockFi, Celsius e Voyager.
“Não há empresa neste espaço que tenha um histórico melhor de devolução de seus ativos do que a Ledn”, disse Di Bartolomeo à Bitcoin Magazine.
Desde a sua fundação, a Ledn priorizou segurança e confiabilidade. Di Bartolomeo e seu cofundador, Adam Reeds, não queriam apenas conquistar a confiança das instituições financeiras tradicionais com as quais a Ledn faz interface, mas também a da base global de usuários da Ledn, alguns dos quais estão acessando serviços financeiros pela primeira vez graças ao empresa.
E o trabalho de Di Bartolomeo é bastante pessoal para ele, em parte porque ele entende a importância do Bitcoin graças à sua experiência em primeira mão com ele em seu país natal, a Venezuela.
A jornada Bitcoin de Di Bartolomeo
“Minha família encontrou o Bitcoin e começou a minerá-lo na Venezuela no final de 2014/início de 2015, no meio da hiperinflação, onde basicamente era ilegal comprar ou manter dólares americanos ou qualquer coisa que preservasse valor”, contou Di Bartolomeo.
“Quando vi como eles e outros venezuelanos estavam usando Bitcoin para sair de seu sistema falido, pensei comigo mesmo: “Quantas pessoas no mundo vivem assim e quantas pessoas no mundo vão precisar disso?” E minha resposta foi um número que não consegui calcular de cabeça”, acrescentou.
Di Bartolomeo decidiu começar a trabalhar no espaço Bitcoin logo depois. Ele se mudou para o Canadá, onde ele e Reeds começaram a ajudar mineradores a expandir suas operações. Di Bartolomeo lembrou que esses mineradores queriam expandir, mas não queriam vender seu bitcoin para isso.
“Eles tinham receitas de bitcoin e despesas fiduciárias, e não havia lugar real para eles obterem qualquer tipo de financiamento”, disse Di Bartolomeo.
“Procuramos financiamento, mas ninguém nos concedeu empréstimo. Então, decidimos resolver o nosso próprio problema”, acrescentou.
“Essa foi a gênese de Ledn.”
Como a Ledn se diferenciou
Quando a Ledn foi fundada em 2018, existiam apenas alguns outros serviços semelhantes. No entanto, houve uma diferença notável entre a Ledn e seus concorrentes.
“Havia outros credores apoiados por bitcoin no mercado, mas eles exigiam tokens”, disse Di Bartolomeo.
“Isso foi na era da ICO e vimos Nexo e Celsius entrarem no espaço com tokens. Minha opinião era que eles os estavam usando apenas para levantar dinheiro, sem vender ações”, acrescentou.
Di Bartolomeo e Reeds não queriam emitir um token, pois consideravam isso uma prática questionável do ponto de vista regulatório.
“Quando você olha para as finanças em grande escala, você pensa imediatamente em conformidade e regulamentação”, disse Di Bartolomeo. “Queríamos construir uma empresa que fosse capaz de se sentar na frente do BlackRock ou do Goldman Sachs, bancos fortemente regulamentados, e dizer: 'Ei, quero interagir com vocês'”.
Além disso, Ledn também priorizou a transparência. Em 2021, tornou-se uma das primeiras grandes empresas de Bitcoin a emitir uma prova de reservas, um sistema que permite a qualquer pessoa auditar as participações de Bitcoin de Ledn.
“Ainda somos o único credor que opera nos EUA ou em outros mercados altamente regulamentados que possui esse comprovante de reservas, onde a cada seis meses nossos clientes podem vir e conferir”, disse Di Bartolomeo. “Fazemos isso desde antes de ser legal.”
Ledn também publica um Open Book Report mensal que detalha as estratégias de empréstimo da Ledn.
Desde o início, Di Bartolomeo acreditou que adotar uma abordagem restrita e transparente promoveria a confiança entre os entusiastas do Bitcoin, um grupo que vive pelo mantra “não confie, verifique”, e sua tese se concretizou.
Reduzindo Riscos
Dos muitos produtos que a Ledn oferece, um é a geração de rendimento em bitcoin – o mesmo tipo de produto que causou o fim do BlockFi.
No entanto, a Ledn aborda a sua versão deste produto de forma diferente da do seu antigo concorrente.
“Geramos rendimento de Bitcoin sobre Bitcoin principalmente emprestando-o a formadores de mercado que arbitram o ETF BlockRock IBIT e unidades à vista da Coinbase”, disse Di Bartolomeo.
“Esses grupos são neutros em termos de preço. Eles não têm exposição direcional. Eles estão apenas fechando as lacunas de preços e se beneficiando da volatilidade”, acrescentou.
A abordagem da BlockFi era muito mais arriscada.
“Com o BlockFi, houve uma incompatibilidade de duração”, explicou Di Bartolomeo.
“Eles estavam aceitando depósitos a prazo aberto e os implantando em infraestrutura de mineração com retorno de cinco anos. O que você acha que vai acontecer quando alguém aparecer antes dos cinco anos terminarem? acrescentou ele, aludindo à noção de que o que aconteceu com o BlockFi parecia inevitável.
Além disso, a Ledn negocia apenas ativos de alta liquidez, como bitcoin (e éter, que foi adicionado em 2023), o que ajuda a aliviar o risco de incompatibilidade de passivos de ativos.
“Com o bitcoin, você sempre tem pessoas em ambos os lados da casa com demanda”, disse Di Bartolomeo.
“Quando você começa a apoiar coisas como Shiba Inu ou Dogecoin e as pessoas querem ganhar juros sobre eles, você tem que transformar esse Dogecoin em outra coisa e cria incompatibilidade de ativos e passivos no processo”, acrescentou.
Di Bartolomeo também observou que todos os produtos da Ledn são separados uns dos outros.
“Quando você paga um empréstimo de custódia, não fica exposto ao risco de crédito de nossos outros produtos”, disse ele. “Isso é muito semelhante ao funcionamento das finanças tradicionais e é algo que fazemos de maneira muito diferente em comparação com nossos pares agora extintos.”
Competição Crescente
À medida que mais pessoas começam a ver o bitcoin como “garantia pura”, mais plataformas de empréstimos e empréstimos de bitcoin estão destinadas a surgir. Muitos já o fizeram.
Os serviços centralizados de empréstimo e empréstimo de bitcoin, como Salt e Nexo, continuam concorrentes da Ledn, enquanto os serviços institucionais de financiamento de bitcoin, como o Battery Finance da Newmarket Capital, também estão preparados para cortar os negócios da Ledn. E os serviços que permitem aos utilizadores contrair empréstimos contra a sua bitcoin sem custódia, incluindo Debifi e Lava, também podem aumentar a sua quota de mercado.
Di Bartolomeo está ciente da concorrência, mas não parece preocupado. Na verdade, ele acredita que num mercado assim o maior vencedor será o consumidor e não tem planos de mudar a estratégia de Ledn. Em vez disso, ele quer dobrar o que Ledn faz de melhor.
“Nosso ponto ideal serão indivíduos ou pessoas que priorizem a transparência, a segurança dos fundos e a conformidade”, disse Di Bartolomeo.
“Segurança, confiança e transparência são o que diferencia a Ledn. Não há outro operador como nós neste espaço com um histórico equivalente em termos de empréstimos processados, anos de negócio e ciclos de sobrevivência”, acrescentou.
“Esta indústria é volátil. Você precisa ter o conhecimento certo e o conjunto certo de valores para impulsionar sua equipe, e acho que outras empresas teriam dificuldade em demonstrar o que temos ao longo do tempo que temos. Você conseguirá encontrar algo mais barato? Sim. Isso será mais arriscado? Absolutamente.”
Promovendo a inclusão financeira
Uma das principais diferenças entre o Ledn e as plataformas tradicionais de empréstimo e empréstimo é que suas taxas não diferem com base na jurisdição em que o credor ou devedor está localizado.
“Isto faz com que as pessoas se sintam muito fortalecidas porque sabem que, quer estejam em Madrid ou em Medellín, recebem a mesma taxa”, disse Di Bartolomeo.
E Di Bartolomeo sorriu de orelha a orelha ao discutir esse ponto, pois parecia lembrá-lo do motivo pelo qual ele se envolveu com o Bitcoin em primeiro lugar.
“Essa é uma das coisas que mais me orgulha neste negócio”, disse ele.
“Temos pessoas na América Latina que nos procuraram para dizer que somos o primeiro empréstimo para o qual foram aprovados. Isso ocorre porque tudo o que olhamos é 'Você completou o KYC?'; 'Você é um cidadão complacente?'; 'Você tem Bitcoin?'”, Acrescentou.
“Não é 'Onde você mora?'; 'Quem são seus pais?'; Qual é a cor da sua pele? Adoro esse aspecto do Bitcoin e o que fazemos.”
Fonte: bitcoinmagazine.com
