O lançamento dos ETFs Bitcoin em janeiro de 2024 foi anunciado como um momento inovador para o mercado. Muitos esperavam que esses produtos abrissem as comportas para o capital institucional e catapultassem os preços do Bitcoin para novos patamares. Mas agora, um ano depois, os ETFs Bitcoin cumpriram sua promessa?
Para uma análise mais aprofundada deste tópico, confira um vídeo recente do YouTube aqui: Os ETFs Bitcoin corresponderam às expectativas?
Um começo forte
Desde o seu lançamento, os ETFs Bitcoin acumularam mais de 1 milhão de BTC, equivalente a aproximadamente US$ 40 bilhões em ativos sob gestão. Mesmo considerando as saídas de produtos concorrentes como o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que registrou retiradas de mais de 400.000 BTC, as entradas líquidas permanecem significativas em cerca de 540.000 BTC.
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Para colocar isso em perspectiva, a escala de entradas excede em muito o que testemunhamos durante o lançamento dos primeiros ETFs de ouro em 2004. Os ETFs de ouro arrecadaram US$ 3,45 bilhões em seu primeiro ano, uma fração dos US$ 37,5 bilhões em entradas dos ETFs de Bitcoin no mesmo período. . Isto destaca o intenso interesse institucional no Bitcoin como ativo financeiro.
O ano de crescimento do Bitcoin
Após o lançamento dos ETFs Bitcoin, os movimentos iniciais de preços foram desanimadores, com o Bitcoin caindo brevemente quase 20% em um cenário de “compre o boato, venda as notícias”. No entanto, esta tendência de baixa foi rapidamente revertida. No ano passado, os preços do Bitcoin aumentaram aproximadamente 120%, atingindo novos patamares. Para efeito de comparação, o primeiro ano após o lançamento dos ETFs de ouro registou um modesto aumento de 9% no preço do ouro.
Seguindo o Fractal Dourado
Ao contabilizar o cronograma de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana do Bitcoin, que resulta em cerca de 5,3 vezes mais horas de negociação anuais do que o ouro, surge uma semelhança impressionante. Ao sobrepor o primeiro ano de ação do preço do ETF do Bitcoin com os dados históricos do ouro (ajustados para o horário de negociação), podemos ver quase os mesmos retornos percentuais. Se o Bitcoin continuar a seguir o padrão do ouro, poderemos ver um aumento adicional de 83% no preço em meados de 2025, potencialmente empurrando o preço do Bitcoin para cerca de US$ 188.000.
Estratégia Institucional
Uma visão intrigante dos ETFs Bitcoin tem sido a relação entre as entradas de fundos e os movimentos de preços. Uma estratégia simples de comprar Bitcoin em dias com entradas positivas de ETF e vender em dias com saídas tem superado consistentemente uma abordagem tradicional de comprar e manter. De janeiro de 2024 até hoje, esta estratégia teve um retorno de 130%, em comparação com ~100% para um investidor que compra e mantém, um desempenho superior de quase 10%.
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Para mais informações sobre esta estratégia de entrada institucional, assista ao seguinte vídeo:
Usando dados de ETF para superar o Bitcoin [Must Watch]
Dinâmica de oferta e demanda
Embora os ETFs de Bitcoin tenham acumulado mais de 1 milhão de BTC, isso representa apenas uma pequena fração da oferta total circulante de Bitcoin de 19,8 milhões de BTC. Corporações como a MicroStrategy também contribuíram para a adoção institucional, detendo coletivamente centenas de milhares de BTC. No entanto, a maior parte do Bitcoin permanece nas mãos de investidores individuais, garantindo que a dinâmica do mercado ainda seja impulsionada pela oferta e procura descentralizadas.
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Conclusão
Um ano depois, os ETFs Bitcoin superaram as expectativas. Com milhares de milhões de entradas, um impacto significativo na valorização dos preços e uma crescente adoção institucional, solidificaram o seu papel como um motor-chave da narrativa de mercado do Bitcoin. Embora alguns dos primeiros cépticos tenham ficado desapontados com a falta de uma acção explosiva imediata dos preços, as perspectivas a longo prazo permanecem altamente optimistas.
As comparações com os ETFs de ouro fornecem um roteiro convincente para o futuro do Bitcoin. Se o fractal do ouro se mantiver, poderemos estar à beira de outra grande recuperação. Juntamente com condições macroeconómicas favoráveis e o crescente interesse institucional, o futuro do Bitcoin parece mais brilhante do que nunca.
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Isenção de responsabilidade: este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser considerado um conselho financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Fonte: bitcoinmagazine.com
