Em seu último ensaio intitulado “The Easy Button”, Arthur Hayes, fundador da exchange de criptomoedas BitMEX, investiga a dinâmica das políticas monetárias globais e seus vínculos consequentes com o que ele descreve como a iminente ‘Crypto Valhalla’. Hayes analisa as manobras políticas das principais economias do mundo, nomeadamente o Japão, os Estados Unidos e a China, e os seus efeitos no cenário criptográfico.
O amanhecer da criptografia Valhalla
Hayes descreve a estratégia potencial da Reserva Federal, em coordenação com o Tesouro dos EUA, para se envolver em swaps ilimitados de dólar por iene com o Banco do Japão (BOJ). Esta medida visa manipular as taxas de câmbio para estabilizar o iene sem causar mudanças económicas perturbadoras.
Hayes afirma: “O Fed, agindo sob ordens do Tesouro, pode legalmente trocar dólares por ienes em quantias ilimitadas pelo tempo que desejar com o BOJ”. Esta táctica, segundo Hayes, destina-se a evitar crises financeiras imediatas, adiando decisões económicas difíceis.
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As implicações para a economia do Japão são graves, com Hayes a prever consequências graves caso o Banco do Japão decida aumentar as taxas de juro: “Se o Banco do Japão aumentar as taxas de juro, comete seppuku”, observa Hayes, usando o termo japonês para suicídio ritual para sublinhar a potencial auto-estima. -impacto económico destrutivo, dado que o BOJ é o maior detentor de títulos do governo japonês (JGB) e incorreria em perdas enormes.
A desvalorização do iene também tem ramificações significativas para a competitividade económica global da China, especialmente nas exportações. Hayes discute como um iene mais fraco prejudica a economia de exportação da China ao tornar os produtos japoneses mais baratos a nível internacional, competindo diretamente com os produtos chineses.
Ele sugere que o Banco Popular da China possa responder desvalorizando o yuan para manter o equilíbrio competitivo. “Se o iene continuar a enfraquecer, a China responderá desvalorizando o yuan”, prevê Hayes, delineando uma potencial retaliação económica que poderá desestabilizar os mercados globais.
Hayes teoriza ainda sobre uma mudança dramática na política monetária na China, envolvendo as suas substanciais reservas de ouro. Ele postula que a China poderia utilizar estas reservas para atrelar o yuan ao ouro, criando assim um novo cenário económico.
“Estima-se que a China tenha armazenado mais de 31 mil toneladas de ouro […] Acredito que, por razões políticas internas e externas, a China deseja manter estável a taxa dólar-yuan.” Ao atrelar o yuan ao ouro, a China poderia potencialmente isolar-se das flutuações cambiais e exercer maior controlo sobre o seu destino económico.
O ensaio também aborda a intersecção entre a política e a política económica dos EUA, particularmente à luz da aproximação das eleições presidenciais. Hayes especula que as pressões económicas internas, tais como a perda de empregos e a relocalização da indústria, podem influenciar significativamente as decisões políticas da administração Biden.
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Ele argumenta que o governo pode evitar movimentos agressivos contra a China para evitar uma reação negativa em estados cruciais: “Biden deve vencer esses estados decisivos para manter o Homem Laranja afastado. Biden não pode permitir-se uma desvalorização do yuan antes das eleições.”
Hayes sugere que essas manobras cambiais globais podem levar a um cenário de alta para as criptomoedas. Ele aconselha os traders de criptomoedas e investidores institucionais a monitorarem de perto a taxa de câmbio USDJPY, afirmando que movimentos significativos podem indicar mudanças favoráveis às avaliações das criptomoedas.
“Observe a taxa USDJPY mais próxima do que os desenvolvedores de Solana monitoram o tempo de atividade”, ele aconselha, destacando o potencial para oportunidades financeiras substanciais no espaço das criptomoedas. No momento de uma potencial “Crypto Valhalla”, Hayes especula que o ritmo de desvalorização do iene irá acelerar para a queda. “Isso pressionará os EUA, o Japão e a China a fazerem algo. A eleição nos EUA é um fator de motivação crucial para que a administração Biden encontre alguma solução.”
De acordo com Hayes, um aumento do USDJPY em direção a 200 é “suficiente para colocar os Chemical Brothers e 'Apertar o Botão'. Esta analogia com a canção dos Chemical Brothers sublinha a urgência e a natureza drástica da acção necessária para contrariar tal desequilíbrio monetário.
“Se minha teoria se tornar realidade, será trivial para qualquer investidor institucional comprar um dos ETFs Bitcoin listados nos EUA. O Bitcoin é o ativo com melhor desempenho face à desvalorização fiduciária global, e eles sabem disso. Quando algo for feito em relação ao iene fraco, estimarei matematicamente como os fluxos para o complexo Bitcoin aumentarão o preço para US$ 1 milhão e possivelmente além. Mantenha-se imaginativo, seja bobo, agora não é hora de ser um idiota”, conclui Hayes.
Até o momento, o Bitcoin era negociado a US$ 70.835.
Imagem em destaque do YouTube / Tom Bilyeu, gráfico de TradingView.com
Fonte: www.newsbtc.com