A Newmarket Capital fechou recentemente o primeiro acordo de investimento para sua nova estratégia de empréstimo Battery Finance, que permite aos mutuários incorporar bitcoin em estruturas de financiamento de longo prazo como garantia.
Em 7 de novembro de 2024, Newmarket Capital, gestor de capital institucional e consultor de investimentos registrado, concluiu um refinanciamento para o apartamento Bank Street Court em Old City, Filadélfia, PA. O empréstimo foi garantido pelo prédio e por aproximadamente 20 bitcoins.
O CEO da Newmarket Capital, Andrew Hohns, está entusiasmado não apenas por colocar em ação a nova estratégia de sua empresa, mas também pelo simbolismo do negócio.
“É um prédio localizado a menos de meio quarteirão do primeiro banco dos Estados Unidos”, disse Hohns à Bitcoin Magazine. “A Filadélfia teve muitas novidades e inovações ao longo dos anos e estamos orgulhosos de contribuir com mais uma para a lista.”
Como funciona a estratégia de financiamento de baterias
O Battery Finance permite que o bitcoin seja usado como 10% a 30% da garantia para empréstimos junto com ativos tradicionais. Para dar vida a esta nova estratégia, a Newmarket Capital fez parceria com a Ten 31 para estabelecer a Battery Finance, uma subsidiária majoritária da Newmarket Capital que utiliza bitcoin em estruturas de financiamento.
Ao contrário de outras empresas de crédito que permitem aos clientes contrair empréstimos contra bitcoin com risco de liquidação no caso de o preço do bitcoin cair abaixo de um determinado limite, a Newmarket Capital elimina o risco e oferece estruturas de empréstimo sem um gatilho de marcação a mercado.
“Como credores, somos construtivos quanto ao valor do bitcoin no longo prazo e nos sentimos confortáveis em reconhecer o bitcoin como garantia sem risco de marcação a mercado”, disse Hohns.
“Conseguimos isso incorporando o bitcoin como um componente de um pacote de garantias mais amplo, juntamente com ativos tradicionalmente financiáveis. Desta forma, melhorámos o nosso lado negativo através da introdução do bitcoin, um elemento não correlacionado – um ativo que teve um histórico de valorização tão forte ao longo do tempo – no pacote de garantias.”
Os negócios que empregam essa estratégia podem ser estruturados de maneira diferente. Em alguns casos, um mutuário pode usar bitcoin que já possui como garantia para um empréstimo, enquanto, em outros casos, a Newmarket Capital e o mutuário compram bitcoin como parte da estrutura do empréstimo. Esta última é a forma como o empréstimo para o edifício Bank Street Court foi estruturado.
“É um edifício de US$ 16,5 milhões e oferecemos ao proprietário do edifício um empréstimo de US$ 12,5 milhões”, explicou Hohns.
“A utilização dos recursos foi para pagar o financiamento existente, que era de US$ 9 milhões, para fornecer-lhes aproximadamente dois milhões de dólares de CapEx para certas melhorias na propriedade que queriam fazer”, acrescentou.
“Com os US$ 1,5 milhão restantes, compramos apenas vinte bitcoins como parte de nosso pacote de garantia combinado.”
(No momento em que este artigo foi escrito, esse bitcoin já havia valorizado 30% desde que foi comprado para o empréstimo.)
Ao contrário dos empréstimos tradicionais, que muitas vezes prendem os mutuários a penalidades de pré-pagamento ou a uma compensação
no geral, o financiamento do Bank Street Court pode ser liquidado a qualquer momento, sem penalidade. Para permitir esse resultado, o mutuário e o credor se alinham para compartilhar a valorização positiva do bitcoin ao longo da vida do empréstimo.
Quanto mais tempo o empréstimo estiver pendente, maior será a parcela da valorização do bitcoin que cabe ao mutuário, incentivando-o a ter uma visão de longo prazo sobre o bitcoin.
Embora o empréstimo possa ser reembolsado a qualquer momento e o edifício liberado, o prazo máximo para a liquidação do bitcoin é de quatro anos, em linha com o ritmo de quatro anos do bitcoin. O empréstimo tem taxa de juros de um dígito e prazo de 10 anos.
Apresentando o valor do Bitcoin
Hohns, ele próprio um Bitcoiner, entende que outros Bitcoiners têm uma baixa preferência temporal, que priorizam o bem-estar econômico futuro em detrimento de uma gratificação mais imediata. No entanto, reconhece que existem limites para esta abordagem, razão pela qual a Newmarket Capital criou a estratégia Battery Finance.
“A menor preferência temporal não é viável para os humanos, porque temos uma vida finita”, disse ele.
“Chega um ponto em que queremos realizar coisas em nossas vidas. Queremos expandir nossos negócios ou iniciar um novo negócio ou apenas fazer coisas pelas quais todos nós temos paixão, como abrir um MakerSpace, uma cervejaria ou uma livraria – seja qual for o caso. Se você está apenas HODLing o Bitcoin, você está adiando esses sonhos”, acrescentou.
“Ao oferecer esta ferramenta de financiamento, podemos essencialmente servir como um mecanismo para transformar essas preferências temporais, para antecipar a valorização do bitcoin, oferecendo uma quantidade significativa de financiamento para cumprir quaisquer que sejam os objetivos do mundo real que os mutuários tenham.”
Mutuários-alvo
A Battery Finance está atualmente focada em trabalhar com mutuários interessados em adquirir ou refinanciar propriedades comerciais.
“Por enquanto, estamos atraindo juros em torno de empréstimos que são, em geral, de US$ 10 milhões a US$ 30 milhões de dólares, que incluem 10% a 30% por cento de bitcoin com 70% a 90% por cento de ativos geradores de renda tradicionalmente financiáveis, ”explicou Hohns.
“Esta é uma ferramenta tanto para os proprietários de ativos que desejam redenominar parte do patrimônio de seus
portfólio existente em bitcoin e também é uma ferramenta para Bitcoiners que desejam obter financiamento estável de longo prazo apoiado em parte por seu bitcoin para adquirir ativos no mundo real. Dessa forma, eles podem gerar renda e atingir seus objetivos enquanto permanecem investidos em bitcoin.”
Com o tempo, a Battery Finance planeja atender uma gama mais ampla de clientes.
“Vemos ampla aplicabilidade para essa estrutura de empréstimo, inclusive, ao longo do tempo, para pessoas que estão em diferentes fases de suas jornadas de poupança de Bitcoin”, disse Hohns. “Espero que esses tipos de produtos se transformem em soluções que permitam às pessoas fazer coisas como financiar uma casa ou um automóvel com seu bitcoin.”
Fonte: bitcoinmagazine.com
