Como é a hiperbitcoinização?

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A hiperbitcoinização é a crença de que eventualmente todos os bens e serviços serão precificados em bitcoin em vez de dólares. Se você se identifica como um maximalista do Bitcoin, talvez já tenha aceitado isso como um dado adquirido. Mas como é realmente esse processo ao longo do tempo? Quais são os principais marcos que podemos apontar que indicariam que a hiperbitcoinização está ocorrendo? Neste post, exploro os produtos financeiros Bitcoin atuais, as razões geopolíticas que os governos adotarão o Bitcoin, por que os bancos centrais adotarão o Bitcoin e muito mais.

Mesclando Bitcoin com Finanças Tradicionais

À medida que a adoção continua, mais empresas oferecerão produtos financeiros Bitcoin e fundirão ainda mais o Bitcoin no mundo financeiro tradicional. Unchained é uma empresa na fronteira deste mundo cujos produtos financeiros incluem empréstimos em dólares garantidos com bitcoin, herança de bitcoin e contas de aposentadoria com vantagens tributadas. A Unchained também está ajudando as pessoas a usar esses produtos de maneira segura e autossoberana: incentivando a propriedade de chaves, a custódia multisig colaborativa e construindo a “rede de chaves”.

Enquanto isso, é uma seguradora de vida que denomina prêmios e pagamentos em bitcoin, apoiada por Sam Altman, que oferece uma visão sobre o futuro da denominação de bitcoin. Embora o valor do bitcoin seja volátil no curto prazo, podemos assumir com segurança que ele vencerá a inflação no longo prazo. Quanto poder de compra você acha que US$ 300 mil terão no futuro em comparação com 5 bitcoins? O que você preferiria que seus entes queridos recebessem no caso de seu falecimento prematuro?

Espero que os produtos financeiros que denominam pagamentos em BTC sejam inicialmente desatualizados. À medida que a adoção do Bitcoin continua, a liquidez aumentará e a volatilidade dos preços diminuirá. Isso deixará as instituições financeiras mais confortáveis ​​em criar produtos que paguem em bitcoin em prazos mais curtos. Isto faz-me lembrar a forma como os economistas austríacos pensam em dinheiro forte versus dinheiro leve quando se trata de poupar e gastar. Ao longo da história, o dinheiro mais forte, o ouro, foi acumulado e utilizado para pagamentos maiores, enquanto a prata e outro dinheiro mais suave foram utilizados para liquidar pagamentos diários.

Desbloqueando eficiências em trilhos de pagamento existentes

O Bitcoin será cada vez mais integrado à infraestrutura de pagamento. Embora possa mencionar uma quantidade incontável de trabalhos incríveis na infraestrutura Bitcoin, quero me concentrar especificamente na infraestrutura criada pela Synota. Synota é uma empresa que utiliza a Lightning Network para reduzir os atritos dos pagamentos tradicionais entre produtores e consumidores de energia. A Synota está atualmente focada em pagamentos de energia entre mineradores e produtores de energia.

Na atual infraestrutura de pagamentos entre consumidores e fornecedores de energia, os pagamentos acontecem a cada 30 dias ou mais. Os fornecedores de energia assumem o risco de crédito neste sistema. Com Synota, a liquidação pode acontecer todos os dias ou todas as semanas através da Lightning Network. Embora este sistema ainda pague aos fornecedores de energia em dólares americanos, convertendo bitcoin em dólares americanos no final do processo, é uma evidência de que os trilhos do bitcoin criam eficiências nos sistemas de pagamento tradicionais. Embora eu ainda não tenha ouvido falar de nenhum caso de fornecedores de energia que aceitem pagamento diretamente em bitcoin, a Synota oferece a eles a opção de fazê-lo.

Embora a liquidação final ainda não esteja acontecendo no bitcoin, a infraestrutura existe em segundo plano e continuará a proliferar.

Incentivos Geopolíticos

Depois da Rússia ter invadido a Ucrânia, foram congelados 300 mil milhões de dólares em activos russos detidos em bancos ocidentais, e recentemente a administração Biden discutiu a utilização desses activos para continuar a financiar a guerra na Ucrânia. Deixando de lado a moralidade deste conflito, isto incentiva os países a deter uma maior parte dos seus activos em bitcoin devido às suas propriedades não confiscáveis.

Outro factor geopolítico a considerar é que muitos países não utilizam dólares e títulos do Tesouro dos EUA porque querem, mas sim porque são obrigados a fazê-lo. As tentativas de formar redes financeiras sem dólares americanos e títulos do tesouro sofrem de falta de liquidez e volatilidade de preços: isto torna difícil preservar o valor fora do dólar americano. À medida que o bitcoin se torna mais líquido, prevejo que será usado como garantia em mercados de recompra, mercados onde as instituições financeiras tomam empréstimos em dólares americanos e, eventualmente, para liquidar pagamentos entre países não ocidentais.

O Bitcoin se tornará tão importante que os países do BRICS formarão alianças de mineração para se protegerem no caso de os países ocidentais forçarem os mineradores dentro de sua jurisdição a censurar as transações de determinados endereços.

Fortalecimento dos Balanços do Banco Central

As obrigações do tesouro dos EUA são vistas como o activo mais seguro a nível internacional, mas o recente aumento das taxas de juro das obrigações do tesouro devido a decisões de política monetária em resposta à COVID levou à instabilidade nos balanços dos bancos. O Silicon Valley Bank (SVB) faliu porque detinha títulos do Tesouro com taxas de juros baixas. Quando os depositantes perceberam que os activos do SVB já não correspondiam aos seus passivos, houve uma corrida ao banco: os títulos do Tesouro dos EUA tornaram o SVB vulnerável.

O Bitcoin acabará sendo reconhecido como um ativo que torna os balanços mais robustos. A volatilidade do mercado aumentou depois de 1971, quando o dólar americano rompeu completamente a sua ligação ao ouro. O Bitcoin será usado como um ativo para fortalecer os balanços e a percentagem de bitcoin detida por empresas, instituições financeiras e até bancos centrais continuará a aumentar.

Bitcoin, a moeda da reserva mundial e o indivíduo soberano

Em algum momento, uma facção nos EUA verá o Bitcoin como uma ameaça às finanças ocidentais e ao status de moeda de reserva do dólar. Esta facção tentará punir os detentores de bitcoins por meio de impostos elevados, limitando a autocustódia e muito mais. Em última análise, essa facção cederá devido à fuga de capitais. As jurisdições amigas do Bitcoin beneficiarão de um influxo de indivíduos ricos e as suas economias prosperarão.

O Texas é um ótimo exemplo disso. O Texas se tornou uma potência na mineração de Bitcoin porque desregulamentou sua rede energética em 2002, levando a alguns dos preços de energia mais baixos dos EUA. Os mineiros fugiram da China e de Nova Iorque para operar no Texas e agora o Texas é um dos principais centros de mineração do mundo. Os altos impostos estaduais sobre ganhos de capital em Nova York e na Califórnia também punem os indivíduos ricos, incentivando-os ainda mais a se mudarem para lugares como o Texas, onde o imposto estadual sobre ganhos de capital é zero.

Capital, talento e poder irão acumular-se neste tipo de regiões. Esses incentivos também terão efeito no cenário mundial. Espere que nações amigas do Bitcoin, como El Salvador, prosperem. Adote o Bitcoin e experimente riqueza e crescimento; combatê-lo e experimentar a fuga de capitais.

Tudo será precificado em BTC?

No mínimo, espero que a moeda nos bancos centrais seja apoiada pelo bitcoin, o que suspeito que conduzirá a efeitos positivos para as pessoas comuns, simplesmente ao limitar as oscilações selvagens de crédito, comuns na economia fiduciária. Um fator-chave que influencia um futuro onde “tudo é precificado em bitcoin” será a probabilidade de as pessoas terem acesso direto ao seu bitcoin sem terceiros. Se realmente acreditarmos que o bitcoin ganhará adoção em massa, as taxas de transação dispararão e não fará sentido transacionar no Bitcoin da camada 1 se o valor da transação for inferior a dezenas de milhares de dólares.

As pessoas deterão bitcoin ou IOUs de bitcoin? Não posso dizer com segurança, mas não posso descartar o trabalho árduo que está sendo feito no cenário de desenvolvimento do Bitcoin. Cheguei às conclusões deste post explicando como acho que os grupos reagirão ao Bitcoin quando perseguirem seus interesses próprios, mas há um aspecto altruísta na adoção. O fator X definitivo na hiperbitcoinização são os desenvolvedores que recusaram empregos em empresas de tecnologia com altos salários porque sua paixão é construir tecnologia de liberdade.

Organizações, empresas e indivíduos como os desenvolvedores Fedi, Lightning e Nostr, Start9 e outros estão agindo no espírito de Satoshi para criar dinheiro peer-to-peer finito e resistente à censura para todos. Se eventualmente vivermos num mundo onde tudo é precificado em bitcoin, será porque os altruístas desenvolveram a tecnologia para realizar transações baratas em bitcoin de uma forma auto-soberana.

Este é um post convidado de Julian Martinez. As opiniões expressas são inteiramente próprias e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.

Fonte: bitcoinmagazine.com

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