Prever o preço do Bitcoin sempre foi um tema quente para os investidores. Matt Crosby, analista líder de mercado da Bitcoin Magazine Pro, explora este tópico em seu vídeo recente, “A verdade sobre o estoque de Bitcoin para fluxo, lei de potência e modelos de preços“. Aqui, detalhamos os principais insights de Crosby para ajudar os investidores a aprimorar suas estratégias de Bitcoin.
Stock-to-Flow (S2F): uma ferramenta útil, não uma bola de cristal
O modelo Stock-to-Flow (S2F) é uma das formas mais populares de prever os preços do Bitcoin, e Crosby explica claramente suas vantagens e desvantagens.
Principais vantagens:
- O que é S2F? S2F avalia a escassez do Bitcoin comparando o “estoque” (oferta atual) com o “fluxo” (moedas recém-extraídas), semelhante à forma como mercadorias raras como o ouro são avaliadas.
- Previsões atualizadas: O modelo Cross-Asset S2F previu inicialmente que o Bitcoin atingiria US$ 288.000 entre 2020 e 2024. Mais recentemente, sugeriu uma possível avaliação de US$ 420.000 até abril de 2025.
- Limitações: o S2F funciona até que eventos inesperados – como mudanças econômicas globais – interrompam os padrões usuais do Bitcoin. Crosby aponta apropriadamente: “S2F funciona até que não funcione”.
Embora o S2F seja um guia útil, é essencial que os investidores considerem simultaneamente as condições de mercado mais amplas e as influências macroeconómicas.
Lei do poder do Bitcoin: a visão de longo prazo
Crosby também explora a Bitcoin Power Law, um modelo que usa um gráfico log-log para ilustrar os padrões históricos de preços do Bitcoin.
Por que é importante:
- Escala logarítmica: Ao usar a escala logarítmica, a Lei da Potência destaca a tendência de longo prazo do Bitcoin de volatilidade reduzida e crescimento moderado.
- Limitações: Este modelo oferece insights para o longo prazo, mas é menos útil para previsões de curto prazo ou surpresas do mercado.
Para os investidores que pretendem diversificar as suas carteiras e cronometrar estrategicamente os seus investimentos, a Lei da Potência fornece contexto, mas deve ser utilizada com outras ferramentas mais dinâmicas.
Métricas em tempo real: a chave para a adaptabilidade
Crosby enfatiza os limites de modelos estáticos como S2F e a Lei de Potência, defendendo, em vez disso, abordagens baseadas em dados em tempo real.
Ferramentas que os investidores devem usar:
- MVRV Z-Score: Mede o valor de mercado em relação ao valor realizado, identificando quando o Bitcoin está sobrevalorizado ou subvalorizado.
- SOPR (Spent Output Profit Ratio): Fornece insights sobre o sentimento do mercado, acompanhando o comportamento de realização de lucros.
- Métricas On-Chain: Métricas como o preço realizado do Bitcoin e os dias de valor destruídos ajudam a detectar pontos de viragem do mercado.
Estas métricas dão aos investidores as ferramentas para adaptarem as suas estratégias ao comportamento do mercado em tempo real, em vez de dependerem apenas de previsões.
Por que os fatores externos são importantes
Crosby alerta contra confiar apenas em dados específicos do Bitcoin, enfatizando a importância de fatores externos:
- Liquidez Global: O preço do Bitcoin muitas vezes acompanha os ciclos de liquidez global, tornando crucial a consciência macroeconómica.
- Adoção Institucional: Ações de grandes atores, como fundos soberanos, tesourarias corporativas ou gestores de ativos institucionais, podem influenciar muito o preço do Bitcoin.
- Mudanças regulatórias: As decisões governamentais de regular ou adotar o Bitcoin podem afetar significativamente a sua avaliação.
Incorporar fatores macroeconômicos e métricas específicas do Bitcoin é fundamental para uma análise completa.
Considerações finais: permaneça pragmático
Crosby conclui lembrando aos investidores que nenhum modelo pode prever o preço do Bitcoin com certeza. Em vez disso, estas ferramentas devem ser utilizadas para fornecer estrutura e visão sobre um ativo imprevisível.
Dicas práticas para investidores:
- Use vários modelos: verifique as previsões usando diferentes modelos para obter uma compreensão mais clara do mercado.
- Adote dados em tempo real: conte com métricas como MVRV Z-score e SOPR para obter insights oportunos e acionáveis.
- Adapte-se à mudança: Esteja pronto para ajustar estratégias com base em dados internos e em influências externas.
Bitcoin Magazine Pro oferece análises avançadas e dados em tempo real para ajudar os investidores a navegar neste mercado em ritmo acelerado. Para se aprofundar nos insights de Crosby, assista ao vídeo completo aqui: Truth About Bitcoin Stock To Flow, Power Law & Price Models.
Fonte: bitcoinmagazine.com
