Por que esta Crypto Bull Run pode não corresponder ao passado: analista

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Em uma análise detalhada compartilhada com seus 788.000 seguidores no X (antigo Twitter), o renomado analista Pentoshi previu uma perspectiva mais contida para a atual corrida criptográfica, sugerindo que ela pode não refletir o crescimento explosivo visto em ciclos anteriores. Dele percepções fornecem um mergulho profundo nos fatores subjacentes que podem moderar o desempenho do mercado.

Por que os investidores em criptografia devem esperar retornos decrescentes

Pentoshi começou a sua análise afirmando: “Este ciclo deverá ter os maiores retornos decrescentes de qualquer ciclo”, atribuindo esta previsão a várias condições-chave do mercado. Principalmente, ele observou que a capitalização de mercado básica para criptomoedas aumentou significativamente em cada ciclo sucessivo, estabelecendo um ponto de partida mais elevado que torna o crescimento exponencial cada vez mais desafiador.

“Cada ciclo estabeleceu um piso cerca de 10 vezes superior aos mínimos anteriores em termos de capitalização de mercado”, explicou Pentoshi. Ele forneceu um contexto histórico, contando que quando entrou no mercado de criptografia em 2017, o valor de mercado das altcoins era de apenas cerca de US$ 12-15 bilhões, um número que aumentou para mais de US$ 1 trilhão durante os períodos de pico. Ele argumentou: “Esse crescimento não é repetível”, salientando que o setor financeiro descentralizado (DeFi), então nascente, desempenhou um papel significativo na condução dos retornos excepcionais dos ciclos anteriores.

Outro fator significativo destacado por Pentoshi é o aumento dramático no número de altcoins e a correspondente diluição do mercado. “Hoje, no entanto, há muito mais alts e muito mais diluição”, observou ele, indicando que a proliferação de novos tokens distribui o investimento pelo mercado, reduzindo o potencial de tokens individuais alcançarem aumentos substanciais de preços.

Pentoshi também abordou as mudanças demográficas na propriedade de criptografia. Ele comparou os primeiros dias da adoção da criptografia, quando aproximadamente 2% dos americanos estavam envolvidos no mercado, com o presente, onde mais de 25% dos americanos têm alguma forma de investimento em criptografia. “É apenas necessário mais capital para movimentar os mercados, e continuará a haver muito mais alts, espalhando-o ainda mais”, observou, enfatizando os desafios logísticos e financeiros de replicar as taxas de crescimento anteriores num mercado muito mais saturado.

Um aspecto frequentemente esquecido da dinâmica do mercado, de acordo com Pentoshi, é o papel da liquidez simbólica e o seu impacto na estabilidade de preços. Ele detalhou que recentemente, tokens no valor de cerca de US$ 250 milhões foram desbloqueados diariamente, embora não necessariamente vendidos. “Assumindo que todos foram vendidos, esses são os fluxos necessários apenas para manter os preços estáveis ​​durante 24 horas”, explicou, destacando o delicado equilíbrio necessário para manter os níveis actuais do mercado, e muito menos para fazer subir os preços.

Olhando para o futuro, Pentoshi foi conservador em suas expectativas para o índice Total3, que rastreia as 125 principais altcoins (excluindo Bitcoin e Ethereum). Ele estimou: “Meu melhor palpite é que neste ciclo não vemos o Total 3 ultrapassar 2x o ciclo de 21′ ATH. Portanto, 2,2T no máximo para Total3.” Esta projecção sublinha a sua tese mais ampla de que, embora o mercado continue a oferecer oportunidades diárias, a era dos “ganhos fáceis e descomunais” pode ter ficado para trás.

Pentoshi concluiu a sua análise com conselhos aos investidores, sugerindo uma abordagem mais cautelosa à participação no mercado. “Se você acredita que o ciclo acabou 50%, você deveria retirar mais do que está investindo e acumular algum dinheiro e comprar outros ativos com menor risco enquanto isso”, aconselhou, enfatizando a importância de garantir ganhos e diversificar participações para mitigar o risco.

Refletindo sobre os aspectos psicológicos do investimento, ele acrescentou: “A maioria das pessoas nunca aprende realmente. Porque se você não consegue controlar sua ganância e derrotá-la, você está destinado a devolver seus ganhos repetidamente.” As suas palavras de despedida foram um lembrete da natureza cíclica e muitas vezes predatória dos mercados financeiros, instando os investidores a garantirem lucros e a protegerem-se de recessões previsíveis.

Até o momento, TOTAL3 era de US$ 635,565 bilhões, o que ainda está mais de -43% abaixo do máximo do último ciclo.

Capitalização de mercado TOTAL3, gráfico de 1 semana | Fonte: TOTAL3 em TradingView.com

Imagem em destaque da iStock, gráfico de TradingView.com

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Fonte: www.newsbtc.com

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