A liquidez global tem sido um dos indicadores da Cornerstone usados para avaliar as condições macroeconômicas, e principalmente ao prever a trajetória de preços do Bitcoin. À medida que a liquidez aumenta, o capital também está disponível para ativos de risco, como o Bitcoin. No entanto, nesse cenário de mercado em evolução, surgiu uma métrica mais responsiva e talvez ainda mais precisa, que não apenas se correlaciona com a ação do preço do BTC, mas também é específica para o ecossistema.
Global M2
Vamos começar com o gráfico global M2 vs BTC. Este tem sido um dos gráficos mais compartilhados e analisados no Bitcoin Magazine Pro durante todo o atual ciclo de boi e por boas razões. O suprimento M2 abrange toda a moeda física e ativos de quase dinheiro em uma economia. Quando agregado globalmente nas principais economias, mostra uma imagem clara do estímulo fiscal e do comportamento do banco central.
Historicamente, as principais expansões em M2, especialmente aquelas impulsionadas pela impressão de dinheiro e intervenções fiscais, coincidiram com comícios explosivos de bitcoin. A corrida de Bull 2020 foi um exemplo de livro. Trilhões de estímulo inundaram as economias globais, e o Bitcoin subiu de milhares baixos para mais de US $ 60.000. Um padrão semelhante ocorreu em 2016-2017 e, inversamente, períodos como 2018-2019 e 2022 viram a contração M2 se alinhando com os mercados de baixa do BTC.
Uma correlação mais forte
No entanto, embora o gráfico M2 bruto seja convincente, a visualização do M2 vs BTC global no ano anterior fornece uma visão mais acionável. Os governos tendem a sempre imprimir dinheiro, portanto o suprimento de M2 base quase sempre tende a subir. Mas a taxa de aceleração ou desaceleração conta uma história diferente. Quando a taxa de crescimento ano a ano de M2 está aumentando, o Bitcoin tende a se reunir. Quando está caindo ou negativo, o Bitcoin normalmente luta. Essa tendência, apesar do ruído de curto prazo, destaca a profunda conexão entre a expansão da liquidez fiduciária e o balanço do Bitcoin.
Mas há uma ressalva: os dados M2 são lentos. Leva tempo para coletar, atualizar e refletir entre as economias. E o impacto do aumento da liquidez não atinge o Bitcoin imediatamente. Inicialmente, novos fluxos de liquidez para ativos mais seguros, como títulos e ouro, depois ações e somente posteriormente em maior volatilidade, ativos especulativos como o BTC. Esse atraso é crucial para estratégias de tempo. Podemos adicionar um atraso a esses dados, mas o ponto permanece.
StableCoins
Para abordar essa latência, giramos a uma métrica mais oportuna e nativa de criptografia: liquidez do stablecoin. Comparar o BTC com o fornecimento de principais estábulos (USDT, USDC, DAI etc.) revela uma correlação ainda mais forte do que com M2.
Agora, apenas rastreando o valor bruto do StableCoin Supply oferece algum valor, mas, para realmente ganhar uma vantagem, examinamos a taxa de mudança, principalmente em uma base de 28 dias (mensais). Essa mudança na oferta é altamente indicativa das tendências de liquidez de curto prazo. Quando a taxa se torna positiva, geralmente marca o início de novas fases de acumulação do BTC. Quando fica acentuadamente negativo, alinha -se com tops e retratamentos locais.
Olhando para o final da cauda de 2024, à medida que o crescimento do Stablecoin aumentava, o BTC aumentou de consolidação prolongada para novos máximos. Da mesma forma, o principal levantamento de 30% no início deste ano foi precedido por uma mudança negativa acentuada no crescimento da oferta de Stablecoin. Esses movimentos foram rastreados até o dia por essa métrica. Rebotes ainda mais recentes no Stablecoin Supply estão começando a mostrar sinais iniciais de um potencial salto no preço do BTC, sugerindo entradas renovadas nos mercados criptográficos.
Figura 5: No passado, o indicador desencadeado pela passagem da taxa de liquidez acima de zero tem sido um sinal de compra confiável.
O valor desses dados não é novo. Os veteranos de criptografia se lembrarão de contas de impressora de Tetter no Twitter de volta a 2017, assistindo a cada Mint do USDT como um sinal para bombas de Bitcoin. A diferença agora é que podemos medir isso com mais precisão, em tempo real e com as nuances adicionais da análise de taxa de mudança. O que torna isso ainda mais poderoso é o intracicicle e até os recursos de rastreamento intradiário. Ao contrário do gráfico global M2, que atualiza com pouca frequência, os dados de liquidez do Stablecoin podem ser rastreados ao vivo e usados em prazos curtos e, ao rastrear mudanças positivas nessa mudança, ele pode oferecer grandes oportunidades de acumulação.
Conclusão
Enquanto o crescimento global de M2 se alinha com as tendências de bitcoin de longo prazo, a métrica da taxa de mudança Stablecoin fornece clareza para o posicionamento intra-ciclo. Ele merece um lugar no kit de ferramentas de todos os analistas. Usando uma estratégia simples, como procurar crossovers acima de zero na taxa de mudança de 28 dias para acumulação e considerar a escala quando ocorrem picos extremos, funcionam notavelmente bem e provavelmente continuarão a fazê-lo.
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Fonte: bitcoinmagazine.com
