Melhorando a credibilidade com Bitcoin em uma economia com dívidas intensivas
Desde que o presidente dos EUA, Richard Nixon, anunciou em 1971 que o dólar americano não seria mais conversível em ouro a uma taxa fixa, os bancos centrais ao redor do mundo começaram a operar um sistema monetário baseado em moeda fiduciária com taxas de câmbio flutuantes e nenhum padrão monetário. Como resultado, a oferta de moeda em todo o mundo aumentou exponencialmente e a maioria das indústrias agora depende de crédito para financiar suas operações e crescimento.
Com a desvalorização antecipada de moedas fiduciárias, impulsionada por estados-nação que precisam produzir moeda adicional para lidar com altos custos de empréstimos, a capacidade de crédito de empresas em todos os setores está se tornando cada vez mais importante. Isso é particularmente verdadeiro para o setor imobiliário, que é extremamente intensivo em dívidas. Nesse contexto, o bitcoin pode desempenhar um papel crucial como um dinheiro desinflacionário, o que significa que sua taxa de inflação diminui ao longo do tempo, fornecendo uma base de capital apreciada que pode ajudar a mitigar os riscos associados à desvalorização da moeda fiduciária e aumentar a capacidade de crédito de uma empresa imobiliária. A seguir, explicarei por que o bitcoin deve ser integrado ao financiamento de desenvolvimento imobiliário, ilustrando como integrar o bitcoin ao investimento imobiliário desde o início.
Por que o Bitcoin deve ser integrado ao financiamento do desenvolvimento imobiliário
O mercado imobiliário tem sido amplamente usado como proteção contra inflação desde as políticas inflacionárias após o choque de Nixon em 1971, acompanhando de perto o crescimento da oferta de moeda dos EUA M2. Consequentemente, o mercado imobiliário acumulou um prêmio monetário substancial, indicativo da confiança coletiva em sua capacidade de servir como uma reserva confiável de valor, uma função tradicionalmente associada ao dinheiro, que não é mais possível devido a décadas de inflação monetária que dizimou o poder de compra do dinheiro fiduciário. No entanto, com a ascensão do bitcoin, uma alternativa digital quase perfeita, há potencial para uma mudança. Essa transição gradual pode diminuir o prêmio monetário que o mercado imobiliário historicamente desfrutou, redirecionando-o para o bitcoin ao longo do tempo. O Bitcoin oferece uma alternativa que é mais fácil de acessar e mais barata de armazenar e manter.
Investidores imobiliários podem se beneficiar muito ao integrar a compra de bitcoin no início de um projeto de desenvolvimento, incluindo-o no financiamento do projeto. Essa abordagem protege contra o cenário em que o mercado imobiliário perde seu prêmio monetário para o bitcoin, devido às qualidades superiores do bitcoin como reserva de valor.
Da mesma forma, o bitcoin compete com o mercado imobiliário servindo como uma garantia digitalmente acessível, globalmente utilizável e imaculada para empréstimos. A popularidade dos investimentos imobiliários decorre não apenas de seu uso como reserva de valor, mas também de seu uso comum como garantia no sistema bancário tradicional.
Podemos, portanto, assumir que o uso crescente do bitcoin como garantia, devido à sua acessibilidade e natureza amigável para tomadores e credores, impactará negativamente o uso de imóveis nessa capacidade. À medida que mais pessoas reconhecem as vantagens do bitcoin como garantia, os imóveis podem ver um declínio no uso para esse propósito, enquanto a importância do bitcoin como um tipo de garantia cresce.
Portanto, é importante integrar o bitcoin ao desenvolvimento imobiliário desde o início, garantindo que os investidores estejam bem posicionados para capitalizar o papel crescente do bitcoin no cenário financeiro e seu impacto na avaliação imobiliária.
Minha proposta é integrar a compra de bitcoin ao financiamento de desenvolvimento imobiliário. Alocar uma parte de um empréstimo, digamos 10%, para comprar bitcoin permite que os desenvolvedores imobiliários se protejam contra o risco de o mercado imobiliário perder seu status como principal reserva de valor da humanidade. Essa estratégia prepara os desenvolvedores imobiliários para uma mudança potencial em direção a um padrão Bitcoin, uma realidade hipotética na qual o bitcoin se torna a principal reserva de valor e unidade de conta do mundo, e o mercado imobiliário pode não mais dominar.
Os benefícios da integração do Bitcoin no financiamento do desenvolvimento imobiliário
Ao incorporar a compra de bitcoin no financiamento de desenvolvimento imobiliário e manter o bitcoin dentro da mesma entidade legal que detém os títulos de propriedade, os desenvolvedores podem capturar o prêmio monetário que flui do imóvel para o bitcoin, proteger-se contra a inflação monetária e construir resiliência e capacidade de crédito ao longo do tempo. Isso garante a viabilidade contínua de suas operações comerciais, ao mesmo tempo em que alavanca os benefícios de ambas as classes de ativos: a valorização do preço do bitcoin e o fluxo de caixa do imóvel.
Integrar bitcoin ao financiamento imobiliário também pode ajudar a facilitar uma transição mais suave e produtiva para um padrão Bitcoin, onde o valor do imóvel deve ser baseado em sua utilidade, já que as pessoas podem economizar em bitcoin por padrão, em vez de ter que investir em imóveis para proteger seu poder de compra. Além disso, essa abordagem pode ajudar os desenvolvedores a ganhar mais independência do sistema fiduciário inflacionário, o que está tornando cada vez mais difícil vencer a inflação e permanecer lucrativo.
A inflação desvaloriza severamente as moedas fiduciárias e corrói o poder de compra. Inicialmente, esse cenário beneficia o setor imobiliário, pois as pessoas investem em propriedades para superar a inflação, aumentando assim seu valor nominal. Além disso, a inflação diminui o custo real da dívida incorrida para desenvolver ou comprar imóveis ao longo do tempo, beneficiando temporariamente os proprietários. No entanto, a longo prazo, a inflação afeta negativamente o setor imobiliário devido aos altos custos de construção e manutenção e à diminuição do valor da renda gerada pelas propriedades.
Esse impacto duplo ressalta a necessidade de uma estratégia alternativa, como incorporar bitcoin em produtos de crédito para se proteger contra as consequências negativas da inflação. Um cenário ideal para integrar bitcoin em desenvolvimento imobiliário envolveria um provedor de serviços financeiros oferecendo financiamento tradicional suplementado com uma porção de bitcoin no empréstimo. Ao incorporar a compra de bitcoin em linhas de crédito, as empresas podem não apenas sobreviver, mas também prosperar em um ambiente inflacionário.
Essa abordagem beneficia o mutuário ao fornecer uma proteção contra a inflação, mas também oferece ao credor segurança adicional por meio da inclusão de um ativo digital desinflacionário, o bitcoin, como garantia.
Agora darei um exemplo de tal empréstimo.
Exemplo de empréstimo para desenvolvimento imobiliário aprimorado com Bitcoin
Vamos imaginar um banco financiando um projeto de desenvolvimento imobiliário de $ 10 milhões. O banco poderia estender o empréstimo para $ 11 milhões e exigir que o desenvolvedor comprasse bitcoin por um adicional de $ 1 milhão, elevando o valor total do empréstimo para $ 11 milhões (com 91% destinados ao desenvolvimento imobiliário e 9% para aquisição de bitcoin). Essa estratégia serve como uma proteção contra vários riscos importantes para o mutuário:
- Ela protege contra a erosão do prêmio monetário tradicionalmente associado ao mercado imobiliário pela crescente importância do bitcoin, uma reserva digital de valor quase perfeita.
- Ela fornece uma proteção contra os perigos da inflação monetária.
- Ele permite que uma empresa construa uma nova base de capital por meio do aumento do valor do bitcoin, que pode ser usado para financiar manutenção, construção adicional ou outros projetos de desenvolvimento.
- Ao possuir bitcoins, principalmente no setor imobiliário, que envolve muitas dívidas, a classificação de crédito de uma empresa melhora com o tempo.
- O Bitcoin, como um ativo absolutamente escasso e descentralizado, existe fora do sistema fiduciário inflacionário, oferecendo estabilidade durante tempos de instabilidade econômica. Em condições caóticas, seu suprimento limitado e independência de bancos centrais tornam sua proposta de valor mais aparente, agindo como uma proteção contra o colapso financeiro e fortalecendo o mercado de dentro para fora.
- O mutuário deve, idealmente, manter a posse do bitcoin por um longo prazo e continuamente, mesmo após o empréstimo ser pago. Isso serve como uma proteção contra confisco de propriedade.
- Repita o processo com um novo projeto de construção enquanto empresta contra o bitcoin retido e potencialmente adquire mais bitcoin por meio de um novo financiamento de projeto, para garantir continuamente a estabilidade financeira e o crescimento do seu negócio.
Incluir a compra de bitcoin em uma linha de crédito também traz vantagens significativas para o credor. No caso de fracasso de um projeto e subsequente liquidação da propriedade, tanto o credor quanto, dependendo do acordo, idealmente também o mutuário, ficam com um ativo: bitcoin.
Este princípio não se limita ao setor imobiliário, mas é aplicável a todas as indústrias. Posso, portanto, imaginar o bitcoin se tornando parte integrante dos produtos de crédito, especificamente para proteger contra inadimplências de empréstimos.
Se o bitcoin for devidamente protegido, seu poder de compra continuará a aumentar mesmo no caso de inadimplência de um empréstimo. O bitcoin protege credores e potencialmente tomadores de empréstimo no caso de falha do tomador de empréstimo em pagar, desde que o tomador de empréstimo também mantenha a custódia do bitcoin.
Incluir bitcoin em um empréstimo não só atua como uma proteção eficaz contra inadimplência, mas também oferece a vantagem de liquidação rápida e econômica em caso de não pagamento. A alta liquidez do Bitcoin acelera e reduz consideravelmente a despesa desse processo em comparação a uma propriedade. Uma vez que as instituições financeiras entendam que podem usar bitcoin dessa maneira, ele sem dúvida se tornará um componente fundamental das soluções de empréstimo
Gerenciar a custódia de bitcoins adequadamente é crucial. Considere configurações de multiassinatura ou soluções de multicustódia para garantir segurança e controle. Para fins de empréstimo, soluções não custodiais estão surgindo como um método seguro para lidar com fundos. Carteiras de multiassinatura, que exigem vários signatários para movimentar fundos, oferecem uma vantagem significativa ao permitir que credores e tomadores compartilhem a custódia. Essa abordagem colaborativa aumenta a segurança e a confiança, pois fornece supervisão e controle a todas as partes envolvidas. Ela garante que os fundos só possam ser acessados com o acordo da maioria de todos os signatários autorizados, reduzindo o risco de perda, roubo, uso indevido ou má gestão.
Conclusão
Incluir a compra de bitcoin como parte de uma linha de crédito geralmente aumenta a segurança de uma estrutura de empréstimo, beneficiando tanto tomadores quanto credores. O bitcoin pode ser integrado com relativa facilidade à estrutura de financiamento de desenvolvimento imobiliário. Ele apresenta uma narrativa convincente que desafia as visões tradicionais sobre imóveis, mas oferece uma solução inovadora para as crescentes preocupações sobre inflação e os crescentes custos de construção e manutenção.
A integração do bitcoin ao financiamento está em seus estágios iniciais, sem produtos conhecidos especificamente adaptados para o desenvolvimento imobiliário. No entanto, as possibilidades são vastas e promissoras. Esse tipo de produto provavelmente surgirá de uma empresa inovadora que reconhece o potencial de incorporar bitcoin em produtos de empréstimo. As instituições financeiras tradicionais provavelmente serão as últimas a reconhecer e aproveitar essa oportunidade por causa de sua dependência de sistemas estabelecidos e restrições regulatórias.
A dinâmica descrita é predominante na maioria dos setores, incluindo imobiliário, bancário e financeiro, energia, manufatura, varejo, saúde, tecnologia, aviação, mobilidade, alimentos e bebidas e muitos outros. Consequentemente, a integração do bitcoin em produtos de crédito seria benéfica para a maioria dos setores, tornando concebível que o bitcoin se torne parte integrante dos mercados de crédito, especialmente para garantir empréstimos contra inadimplência. Isso poderia reforçar a resiliência dos atores do mercado diante das crescentes incertezas econômicas e geopolíticas.
Ao adotar produtos de crédito lastreados em bitcoin, podemos inaugurar uma nova era de fortalecimento e estabilidade econômica, com potencial para levar a maior resiliência e produtividade na economia global.
Este é um guest post de Leon Wankum. As opiniões expressas são inteiramente suas e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da Bitcoin Magazine.
Fonte: bitcoinmagazine.com
