Até agora, o Bitcoin viu uma volatilidade significativa na última sessão de negociação, sugerindo um sentimento frágil do investidor. Mais cedo hoje, o ativo subiu para US$ 57.300. No entanto, o ativo agora parece ter perdido força após atingir essa marca, sendo negociado a US$ 55.966, queda de 1,6%.
Esse aumento na volatilidade é um sinal de que o mercado ficou mais temeroso, pois os traders observam vários níveis técnicos importantes. No entanto, os dados mais recentes sugerem uma mudança nos padrões dos traders, pois estratégias mais defensivas são buscadas.
Analistas do relatório do ETC Group notaram um aumento substancial no interesse aberto em opções de Bitcoin, apontando para uma preferência estratégica por proteção contra perdas. Isso é ilustrado pelo pico na volatilidade implícita para opções de curto prazo, indicativo de mais ação de preço de curto prazo.
Insights do mercado de opções: um vislumbre dos sentimentos dos traders
O mercado de negociação de opções de Bitcoin deu um vislumbre do humor atual do mercado. Dados recentes da Deribit mostram uma relação put-call — uma métrica que compara o volume de negociação de opções put versus opções call — maior que 1, indicando que o mercado ainda está em baixa com base no que os traders estão fazendo.
Essa proporção indica um volume maior de negociações apostando ou protegendo contra uma queda de preço maior. O fato de estarmos vendo tal alinhamento no mercado indica que um segmento considerável do mercado está se preparando para a possibilidade do Bitcoin continuar sua descida.
Os analistas do ETC Group concordam com essa visão, observando a estrutura a termo peculiar da volatilidade: maiores volatilidades implícitas em opções de curto prazo em comparação com opções de longo prazo — uma característica tradicional de pessimismo excessivo no mercado.
Os analistas notaram particularmente:
Tanto o pico nas taxas de volume put-call quanto a inclinação de 25 deltas de 1 mês sinalizaram um aumento significativo na demanda por proteção contra quedas. As volatilidades implícitas da opção BTC também aumentaram ligeiramente durante a última etapa de queda. As volatilidades implícitas das opções ATM Bitcoin de 1 mês estão atualmente em torno de 50,5% a.a.
A estrutura a termo da volatilidade também está invertida agora, com opções de curto prazo sendo negociadas com volatilidades implícitas significativamente maiores do que opções de prazo mais longo. Isso tende a ser um sinal de pessimismo exagerado no mercado de opções.
Navegando pela incerteza do mercado
Essas dinâmicas estão sendo fortemente sentidas no mercado, com muitas vozes importantes comentando sobre possíveis caminhos para o Bitcoin.
O trader de longa data Peter Brandt sugere que espera que o Bitcoin forme uma configuração de topo duplo, uma bandeira de baixa que implica quedas de preço tão profundas quanto $ 44K. Brandt, no entanto, também aceita que a construção pode não atender a todos os requisitos de um padrão técnico e permite diferentes consequências de preço.
Uma visão mais positiva vem de Timothy Peterson. Ele disse que, como o Bitcoin pode terminar julho acima de US$ 50.000, ele tem uma “forte chance” de se manter ou até mesmo aumentar em valor em outubro.
De acordo com Peterson, as chances são de 60% de que o Bitcoin possa ser negociado por um trimestre nos próximos meses e 25% de chance de que o Bitcoin ultrapasse suas máximas históricas nos próximos três meses.
Imagem em destaque criada com DALL-E, gráfico do TradingView
Fonte: www.newsbtc.com