Lyn Alden, autora de Broken Money, defendeu o domínio fiscal – a idéia de que os gastos do governo ditam a política monetária e não o contrário. Seu meme agora famoso, nada para este trem, encapsula a trajetória implacável da dívida e intervenção do governo. Mas e se alguma coisa – até que for improvável – pudesse diminuir o trem?
Insira austeridade. Não que seja necessariamente possível em qualquer sentido significativo, mas pela primeira vez em anos, está sendo sugerido. Os mercados estão se ajustando, não porque eles acreditam que isso acontecerá, mas porque eles estão começando a se perguntar se os formuladores de políticas são realmente sérios. Com a mudança trazida por Trump, Musk e revelações recentes da USAID, a conversa mudou. Pela primeira vez em muito tempo, há incerteza sobre se o domínio fiscal pode continuar desmarcado.
Quando um país está se afogando em dívidas, os formuladores de políticas têm quatro alavancas principais que podem puxar:
- Inflação: Corroer silenciosamente dívidas (e economias), fazendo com que cada dólar valha menos.
- Crescimento econômico: Expandir a base tributária e esperar um boom de produtividade.
- Reestruturação ou inadimplência da dívida: Uma mistura de extensão, renegociação ou sem pagar os credores.
- Austeridade: Cortar os gastos e aumentar os impostos – se as pessoas gostam ou não.
Durante anos, a alavanca de austeridade era uma piada. Agora? É pelo menos parte da discussão – e provavelmente parte de uma abordagem combinada. E se a estação do domínio fiscal continuar, a política tributária será o primeiro lugar onde as mudanças reais e acionáveis aparecem.
Para os titulares de bitcoin, essa não é apenas mais uma mudança macro para observar passivamente. Ao contrário da inflação ou reestruturação da dívida – forças que estão em grande parte do controle individual –um A mudança de política tributária é uma área em que o planejamento proativo pode realmente fazer a diferença em sua vida financeira. As estratégias certas podem transformar as próximas mudanças em oportunidades, em vez de minas de terra financeiras.
Cinco possíveis cenários de tributação para 2025
Com o domínio fiscal executando o programa, a política tributária está em fluxo. Os próximos 6 a 12 meses provavelmente pousarão em um desses cinco regimes tributários-cada uma com implicações distintas para os detentores de bitcoin.
1. Sunset tcja (probabilidade de 5%)
Os cortes de impostos e os empregos (TCJA) pôr do sol, e o Congresso não faz … nada. O imposto de renda salta, as isenções de impostos imobiliários diminuem e os ganhos de capital ficam mais caros. O equivalente burocrático de fantasma sua conta de impostos.
2. Extensão TCJA (10% de probabilidade)
O Congresso estende os cortes de impostos existentes sem novos sinos ou assobios. Um verdadeiro movimento de “chute da lata”, deixando a estrutura atual no local por mais alguns anos.
3. Extensão TCJA com ajustes (70% de probabilidade)
Este é o caso base: o TCJA permanece, mas com modificações. Trump sugeriu a eliminação de impostos sobre dicas, removendo impostos sobre benefícios da Previdência Social, isentando o pagamento de horas extras e permitindo deduções para juros de empréstimos automáticos sobre carros fabricados nos americanos. Incentivos adicionais para a produção doméstica, como reduzir a taxa de imposto corporativo e restabelecer 100% de depreciação de bônus, também podem estar em cima da mesa. A possibilidade de reduzir impostos sobre ganhos de capital ou estender isenções de imposto sobre a propriedade pode moldar ainda mais as oportunidades de planejamento tributário. E o avô de todos …
4. Isenção de ganhos de capital de bitcoin (probabilidade de 10%)
Um verdadeiro curva: o Bitcoin recebe um status especial, isentando -o do imposto sobre ganhos de capital, assim como o ouro antes. Isso abriria enormes oportunidades de planejamento tributário, desde a colheita de ganho até o reposicionamento de contas de aposentadoria.
5. A morte do IRS (5% de probabilidade)
Nunca pensamos em dizer isso, mas falar em substituir o IRS por um “serviço de receita externo” surgiu. O que isso significaria para a aplicação? Auditorias? Brechas? É território desconhecido, mas vale a pena assistir.
Três curingas que poderiam agitar tudo
Além desses cinco cenários, três forças imprevisíveis poderiam aumentar tudo – e cada uma tem implicações tributárias significativas para os titulares de bitcoin.
1. Uma crise de liquidez e legislação tributária de emergência
Imagine uma súbita crise financeira. O governo entra em pânico, as impressoras de dinheiro vão brrrr e verificações de estímulo de emergência começam a voar. Se o Federal Reserve intervir de forma agressiva, ativos escassos como o Bitcoin poderiam surgir – tornando o tempo e o planejamento tributário mais importantes do que nunca.
2. Uma reserva estratégica de bitcoin
O que antes foi especulação agora se tornou política. Uma reserva estratégica de bitcoin nos EUA foi estabelecida silenciosamente por ordem executiva – mas até agora, apenas como uma participação, não uma estratégia de acumulação ativa. As implicações? O governo federal agora possui oficialmente o Bitcoin, uma grande mudança em sua posição em relação ao ativo.
A questão -chave: a transição dos EUA do titular passivo para o comprador ativo? Nesse caso, isso marcaria a primeira vez que um grande estado-nação se tornou um participante estratégico e consistente nos mercados de bitcoin. Um comprador soberano constante seria uma mudança estrutural, potencialmente amortecendo a volatilidade do Bitcoin e reforçando seu papel como uma cobertura macroeconômica.
Esse acúmulo continuaria mesmo sob uma temporada de expansão do Federal Reserve Balank patrimonial? Nesse caso, chegaria a uma forma de impressão de dinheiro para adquirir o Bitcoin – um movimento inegavelmente acelerado. Seja ou não a acumulação, a mera presença de Bitcoin no balanço do governo altera seu futuro tratamento fiscal e regulatório, um fator que os investidores devem considerar no planejamento de longo prazo.
3. Ondas de choque tarifárias e inflação de commodities
A era Covid viu múltiplas anomalias de preços da cadeia de suprimentos – escassez de pequenos, secas semicondutores e picos de preços de alimentos. Agora imagine essas interrupções revisitando em ondas esporádicas e sustentadas.
À medida que as tarifas aumentam e as tensões geopolíticas aumentam, as cadeias de suprimentos permanecem frágeis. A escassez de mercadorias importantes pode desencadear choques inflacionários, enviando efeitos de ondulação nos mercados globais. O Bitcoin, como um ativo escasso, provavelmente reagiria, mas com ele vem novas implicações fiscais. Os investidores devem estar preparados para eventos de ganhos de capital resultantes da volatilidade dos preços, bem como mudanças potenciais no tratamento regulatório se o Bitcoin for cada vez mais visto como um ativo de reserva estratégico.
O que os titulares de bitcoin devem fazer agora?
Independentemente de qual regime tributário ou curinga se desenrola, eis o que você pode controlar:
- Conversões de Roth – bloqueando as taxas mais baixas de hoje antes de possíveis aumentos.
- Ganhos de capital/colheita de perdas – usando quedas de mercado e colchetes de impostos em sua vantagem.
- Planejamento imobiliário – Ajustando antes e/ou após quaisquer alterações de isenção atingidas usando estruturas e transferências apropriadas
- Estruturação de renda – Mantendo os eventos tributáveis o mais eficiente possível.
Expandindo estratégias tributárias para titulares de bitcoin
1. Conversões de Roth: Garantir o crescimento isento de impostos
Uma conversão de Roth permite mudar os ativos de um IRA tradicional para um Roth IRA, pagando impostos agora para desfrutar de um crescimento isento de impostos posteriormente. Se você espera que o Bitcoin dispare, esse movimento trava a taxa de imposto (menor) de hoje. Converta estrategicamente durante as quedas do mercado para minimizar sua conta de impostos.
2. Captura de capitais Cheteando: bloqueio em taxas mais baixas
Se você estiver sentado com grandes ganhos não realizados, não espere que as taxas de impostos aumentem. A venda durante um ano com menor renda tributável pode significar pagar menos (em alguns casos 0%) em ganhos de capital de longo prazo. Combine isso com conversões Roth ou outras táticas de redução de renda para obter a máxima eficiência.
3. Planejamento tributário imobiliário: o futuro da herança de bitcoin
Se as isenções de impostos imobiliários diminuirem, entregar o Bitcoin pode se tornar muito mais caro. A estrutura de participações em fundos de confiança ou parcerias familiares pode ajudar a mitigar esse acerto. O presente de bitcoin gradualmente – usando o valor da exclusão anual – também pode reduzir a exposição a impostos.
4. Estruturação de renda: otimizando seu mix de impostos
Para alcançar a melhor eficiência tributária possível, misturar diferentes tipos de conta-IRAs tradicionais, Roth IRAs e contas de não aposentados-é a chave. Uma mistura bem estruturada permite a diversificação de impostos, garantindo que você possa retirar estrategicamente os fundos a taxas de impostos mais baixos na aposentadoria. Ao equilibrar fontes de renda tributáveis, decepcionadas e isentas de impostos, você pode otimizar sua carga tributária geral, suavizando picos nas taxas de impostos ao longo do tempo. Para os detentores de bitcoin, a venda estrategicamente de diferentes tipos de contas com base em colchetes de impostos pode causar um impacto significativo na preservação de riqueza a longo prazo.
O próximo passo: concentre -se no que você pode controlar
Em vez de se preocupar com os poderes que são e com as alavancas que eles puxam, concentre -se nos que você pode controlar. Mesmo que o trem fiscal esteja fora de controle, você pode fazer o possível para manter as rodas da sua família nos trilhos. Enquanto os formuladores de políticas decidem quais alavancas puxar, sua estratégia tributária continua sendo uma das poucas coisas que você pode realmente controlar. A janela aja provavelmente será de outubro a dezembro de 2025-quando a legislação for finalizada e antes que novas taxas entrem em vigor.
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Este é um post convidado de Jessy Gilger, consultor sênior da Sound Advisory. As opiniões expressas são inteiramente suas e não refletem necessariamente as da BTC Inc ou da revista Bitcoin.
Fonte: bitcoinmagazine.com
