Ter um índice superior a um significa que mais opções de venda estão sendo negociadas em comparação com opções de compra.
Antes do vencimento das opções trimestrais de sexta-feira, o Bitcoin (BTC) put-call ratio tornou-se pessimista. Hoje está programado para o vencimento das opções trimestrais para os contratos pendentes de Bitcoin e Ethereum (ETH), com um valor nocional combinado de US$ 10 bilhões definido para expirar na Deribit.
Vale ressaltar que este evento é crucial, pois representa mais de 40% das atuais posições em aberto da Deribit.
Preço do Bitcoin no ponto máximo de dor
De acordo com os dados de opções do fim de junho da Deribit, um total de 107.000 opções de Bitcoin estão expirando com um ponto de dor máximo de $ 61.500 e um valor nocional de $ 6,6 bilhões. Do jeito que está, a proporção put-call para as opções de Bitcoin da Deribit levando ao vencimento de hoje subiu para 1,66.
Notavelmente, ter um índice superior a um significa que mais opções de venda estão sendo negociadas em comparação com opções de compra. Além disso, reflecte o volume de investidores que apostam ou protegem contra uma descida de preços em vez de um aumento. O Bitcoin estava sendo negociado a US$ 61.675,52 no momento em que este artigo foi escrito, com um aumento de 0,88% nas últimas 24 horas.
O preço atual da moeda mostra que ela ainda está dentro do ponto de dor máxima antes do vencimento de hoje. O Bitcoin pode eventualmente ficar em um nível em que a maioria das opções expirará sem valor. Como resultado, os traders podem apenas se posicionar para ganhar com esse alinhamento. No longo prazo, isso potencialmente se traduzirá em volatilidade reduzida e maior estabilidade do mercado em torno do ponto de vencimento.
O CEO da Deribit, Luuk Strijers, acredita fortemente que o “quadruple witching” e a volatilidade relacionada nos mercados dos Estados Unidos podem potencialmente influenciar o grande vencimento trimestral de hoje. Esse quadruple witching geralmente acontece quatro vezes por ano e geralmente é direcionado ao final de cada trimestre, especialmente quando os contratos de futuros de índice, opções de índice, opções e futuros expiram simultaneamente.
Por outro lado, o grande volume de contratos que estão vencendo hoje, 28 de junho, pode impactar os preços spot. O desenrolar de posições e a rolagem de contratos podem se transformar em movimentos de preço significativos.
Números históricos de vencimento de opções de Bitcoin
Esses vencimentos são historicamente comuns no mundo Bitcoin.
Em 10 de maio, apenas cerca de 18.000 opções de BTC estavam com uma relação put/call de 0,64 e um ponto Maxpain definido em $ 62.000. Além disso, os contratos BTC que estavam expirando tinham um valor nocional de aproximadamente $ 1,15 bilhão. A relação put/call de 0,64 sugeriu que mais contratos longos, ou calls, estariam expirando em comparação aos contratos curtos, ou puts.
Em abril, o vencimento das opções de Bitcoin coincidiu com o quarto evento de redução pela metade do BTC, com mais de 21.845 opções de BTC que expiraram. Eles detinham um valor nocional de US$ 1,35 bilhão e uma relação put-call de US$ 0,63. É bastante óbvio que o rácio put-call para Junho é elevado em comparação com os outros meses anteriores.
Com o valor nocional maior, as partes interessadas estão interessadas em descobrir se tendências de preços semelhantes serão registadas após o vencimento.
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Fonte: www.coinspeaker.com
