Bitcoin IRAs comparados: ETF spot vs. controle sem chave vs. bitcoin físico

Se você entende por que o bitcoin é um ativo a ser mantido no longo prazo, você também pode se perguntar como aproveitar as vantagens das estruturas fiscais de aposentadoria para minimizar suas despesas fiscais. Existem muitas maneiras diferentes de abordar a retenção de bitcoin em um IRA e, como acontece com tudo no bitcoin, cada uma tem suas vantagens e desvantagens. Vejamos como as diferentes abordagens de Bitcoin IRA se comparam.

Soberania e apreciação

Antes de podermos abordar essas abordagens para poupança de aposentadoria em bitcoin, você precisa entender os dois benefícios mais importantes que você recebe ao manter bitcoin: soberania financeira e poder de compra. Ou seja, a liberdade que você ganha com segurando as chaves privadas a um ativo digital ao portador que existe fora do sistema financeiro tradicional, e o apreciação desse ativo conforme mensurado em termos fiduciários.

As quatro abordagens mais comuns para manter seu bitcoin em um IRA têm diferentes compensações relacionadas a estes dois benefícios:

Além desses dois fatores, as outras diferenças são um pouco mais sutis. Vamos olhar mais de perto.

Quatro maneiras de manter bitcoin em um IRA

ETF de futuros de Bitcoin em uma corretora IRA (BITO)

Uma forma anteriormente popular de obter exposição ao bitcoin com esforço mínimo era com um ETF de futuros como o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Este fundo pretende oferecer aos investidores exposição gerenciada a futuros de bitcoin. Futuros são contratos financeiros que exigem que as partes envolvidas realizem uma transação em uma determinada data e preço futuro. Você não tem controle chave – um ETF de futuros como o BITO nem mesmo contém bitcoin físico. O BITO ainda está disponível, mas sua popularidade diminuiu desde o lançamento dos ETFs à vista de bitcoin em 2024.

Bitcoin spot ETF em uma corretora IRA (IBIT, FBTC, GBTC, etc.)

Os ETFs à vista de Bitcoin foram lançados em 2024, dando aos investidores acesso a um produto financeiro proxy de bitcoin com exposição muito mais direta ao preço do bitcoin do que os futuros anteriores e produtos fiduciários. Assim como os fundos de bitcoin e os ETFs de futuros, você não tem controle chave sobre nenhum bitcoin físico com esses produtos. No entanto, os ETFs à vista mantêm bitcoins físicos com custodiantes como Coinbase, Fidelity e Gemini. Eles acompanham de perto o preço do bitcoin porque os participantes autorizados têm o direito de criar e resgatar ações do ETF, mantendo o preço alinhado com o seu valor patrimonial líquido.

Bitcoin IRAs sem controle de chave (iTrust Capital, BitcoinIRA)

Muitos produtos bitcoin IRA permitem que você compre bitcoin real, mas não oferecem nenhum controle chave, como iTrust Capital, BitcoinIRA, Swan Bitcoin IRA e outros. Assim como os produtos proxy bitcoin, esses produtos não oferecem controle sobre suas chaves privadas. O maior benefício é que você obtém exposição direta ao preço do bitcoin porque o bitcoin físico é mantido em seu nome. Nestes produtos, o bitcoin é propriedade de você e, em alguns casos, é possível enviá-lo em espécie se você mudar de provedor de IRA. Você também pode ter mais flexibilidade com opções de negociação em comparação com um ETF à vista.

Bitcoin IRAs com controle de chave (Unchained IRA, Choice)

O controle de chaves é importante por vários motivos, mas está tudo enraizado nos princípios do bitcoin de forma mais ampla. O Bitcoin permite que você, como indivíduo, guarde sua riqueza de uma forma que nunca foi possível antes. Se você não possuir suas chaves, em última análise, você possui um IOU de bitcoin, e o detentor da chave pode tomar decisões arbitrárias, como alterar taxas associadas, rehipotecar e muito mais. Outro componente frequentemente ignorado é que as empresas que possuem suas chaves podem falir; você se torna um credor sem garantia se uma empresa se tornar insolvente.

Existem produtos Bitcoin IRA no mercado que oferecem controle completo de suas chaves privadas Bitcoin e exposição direta ao movimento de preços do ativo subjacente. Com esses produtos, você elimina pontos únicos de falha controlando as chaves do seu bitcoin físico mantido em uma carteira multisig. Um desses produtos é o IRA Unchained.

Comparação Bitcoin IRA: Spot ETF vs. IRAs sem controle de chave vs.

Conveniência

Manter proxies bitcoin como o ETF spot em sua conta IRA pré-existente será a maneira mais fácil de obter exposição ao preço do bitcoin. É tão simples quanto digitar um ticker e comprar o produto, desde que sua corretora o ofereça. Se você é novo no bitcoin e deseja experimentar expor seu portfólio, os ETFs à vista também permitem que você negocie facilmente dentro e fora de sua posição à vontade – embora apenas durante o horário de mercado na maioria dos casos. Por mais compensações que esses produtos tenham, eles vencem esta categoria.

Os produtos Bitcoin IRA sem controle de chave são os vice-campeões em termos de conveniência, já que você não precisa considerar práticas de gerenciamento de chaves e ainda obtém exposição direta ao preço do Bitcoin.

Correlação de preços

Se você possui um proxy bitcoin como um ETF à vista em uma conta de corretora, você não possui bitcoin real, mas ainda possui uma ferramenta financeira bem projetada que se correlaciona bem com o preço do bitcoin com derrapagem mínima. Ainda assim, os ETFs à vista não são perfeitos – nada será melhor do que manter o próprio bitcoin quando se trata de correlação de preços.

Quer você possua as chaves do seu bitcoin ou não, os produtos que permitem manter o bitcoin físico rastrearão o preço do ativo subjacente, o que é preferível para a maioria dos investidores.

Risco da contrapartida

Produtos como os ETFs à vista e de futuros, bem como os IRAs sem controle chave, não oferecem o benefício do controle chave, o que significa que você está expondo sua riqueza a muitas camadas de risco de contraparte. Para os ETFs à vista, por exemplo, você confia no custodiante (provavelmente Coinbase, Fidelity ou Gemini), no próprio emissor do ETF e no corretor onde você tem uma conta de aposentadoria.

Outro efeito colateral desses produtos proxy e IRAs sem controle de chave é que você pode eventualmente ter que vender e receber uma distribuição em dólares americanos. Com bitcoin IRAs com controle de chave, você pode sacar bitcoins reais de sua conta sem penalidades na idade de aposentadoria. À medida que o mundo muda para um padrão bitcoin, você pode não precisar ou querer vendê-lo de volta por moeda fiduciária quando chegar a hora.

O antigo ditado permanece verdadeiro: “nem suas chaves, nem seu bitcoin”. O protocolo bitcoin foi construído para lhe dar a oportunidade de assumir o controle de sua riqueza. O controle de suas chaves minimiza o risco da contraparte e elimina pontos únicos de falha.

Custo

O espectro de custos em todos os produtos Bitcoin IRA é amplo, assim como o valor que você recebe.

Os produtos de ETF à vista são relativamente acessíveis – cobrando apenas 0,2%, o que é muito melhor do que os pesados ​​1-2% que você pagaria pela conveniência do GBTC ou BITO antes que os ETFs à vista estivessem disponíveis. Ainda assim, as taxas anuais sobre ETFs à vista podem chegar a dezenas de milhares de dólares, dependendo de suas participações e da valorização do bitcoin.

Entre os IRAs de bitcoin que não oferecem controle de chave, o iTrust Capital é atualmente a abordagem mais acessível para manter bitcoin em um IRA. Por outro lado, concorrentes como o BitcoinIRA são um pouco mais misteriosos quanto às suas taxas – o que não deixa claro como elas se comparam nesse aspecto.

O Unchained IRA tem uma taxa única de configuração mais alta, mas taxas anuais e taxas de negociação mais baixas, levando a taxas muito mais baixas ao longo do tempo.

Conclusão importante

A única maneira de manter o bitcoin em um IRA e ao mesmo tempo obter os dois benefícios para os quais foi criado, fornecimento limitado e controle de chave, é manter o bitcoin em um IRA de bitcoin com controle de chave.

Embora um IRA de controle de chave possa exigir mais do cliente para aprender a manter as chaves de bitcoin corretamente, acreditamos que é um tempo bem gasto para receber uma educação básica sobre custódia de bitcoin. A custódia multisig, em particular, elimina pontos únicos de falha e terceiros confiáveis.

Os ETFs à vista mantidos em uma conta de corretora também podem ser uma opção decente se você deseja obter exposição imediata ao bitcoin à medida que aprende mais sobre a tecnologia e a importância do controle de chave. Mas saiba que podem ser dispendiosos a longo prazo, especialmente se o preço do bitcoin subir drasticamente nos próximos anos, e o expor a múltiplas camadas de risco de contraparte.

Integração, IRAs de bitcoin e muito mais

Se você já possui um produto proxy bitcoin em um IRA em uma instituição financeira tradicional, facilitamos a transferência para bitcoin físico com controle de chave por meio de um IRA Unchained. E se você já possui um IRA de bitcoin físico, podemos até aceitar rollovers em espécie se o seu provedor oferecer suporte a retiradas.

Também somos seu parceiro no Concierge Onboarding e muito mais, para que você possa obter ajuda de especialistas em bitcoin em sua jornada de autocustódia, não importa aonde isso o leve. Qualquer pessoa pode aprender a guardar suas chaves bitcoin com segurança com a ajuda de nossa equipe de concierge. Marque uma consulta gratuita para mais detalhes.

Este artigo é fornecido apenas para fins educacionais e não pode ser considerado como aconselhamento fiscal ou de investimento. A Unchained não faz declarações sobre as consequências fiscais ou adequação de investimento de qualquer estrutura aqui descrita, e todas essas questões devem ser encaminhadas a um consultor fiscal ou financeiro de sua escolha.

Publicado originalmente em Unchained.com.

Unchained Capital é o parceiro oficial de custódia colaborativa dos EUA da Bitcoin Magazine e patrocinador integral de conteúdo relacionado publicado através da Bitcoin Magazine. Para obter mais informações sobre os serviços oferecidos, produtos de custódia e o relacionamento entre Unchained e Bitcoin Magazine, visite nosso site.

Fonte: bitcoinmagazine.com