O Bitcoin está passando por um declínio significativo hoje, caindo abaixo da marca de US$ 64.000 para um mínimo de US$ 63.564. Esta queda representa uma queda de 2,5% nas últimas 24 horas e uma queda geral de 12% nas últimas duas semanas. Em meio a essa tendência de queda, Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, não apenas mantém sua postura otimista em relação ao Bitcoin, mas também incentiva ativamente o investimento, defendendo uma estratégia para “comprar na queda”. O seu otimismo e aconselhamento estão profundamente enraizados numa análise das condições económicas globais e das políticas do banco central, que ele acredita que irão favorecer criptomoedas como o Bitcoin.
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As perspectivas de Hayes chamam a atenção para as políticas monetárias agressivas implementadas pelos bancos centrais, particularmente pela Reserva Federal dos EUA. Estas políticas, incluindo subidas rápidas das taxas de juro – as mais agressivas desde a década de 1980 – foram iniciadas em resposta ao aumento da inflação nos Estados Unidos. Os aumentos tiveram um impacto profundo no mercado obrigacionista, afectando particularmente os títulos do Tesouro dos EUA (USTs), que registaram uma diminuição dos preços devido ao aumento dos rendimentos. Os bancos japoneses, em busca de rendimento num contexto interno de taxas de juro próximas de zero, investiram fortemente nestes UST.
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O tiro saiu pela culatra quando as taxas dos EUA subiram, levando a perdas significativas no papel para estes bancos. Hayes aponta especificamente para a situação do Norinchukin Bank, que foi obrigado a vender 63 mil milhões de dólares em obrigações estrangeiras, principalmente UST, para reduzir estas perdas. Este cenário sublinha uma tendência mais ampla entre os bancos japoneses, que poderão ter de continuar a descarregar USTs e outras obrigações estrangeiras à medida que se ajustam às novas realidades económicas impostas pela política monetária dos EUA.
Hayes argumenta que esses desenvolvimentos têm implicações críticas para o mercado de criptografia, especialmente para o Bitcoin. Ele observa que as respostas dos bancos centrais para estabilizar os mercados financeiros – como a decisão da Reserva Federal de fornecer uma proteção geral em março de 2023, após uma série de falências bancárias – beneficiam indiretamente as criptomoedas. Esta intervenção levou a um aumento no preço do Bitcoin, reforçando o seu estatuto como uma alternativa de investimento viável em tempos de instabilidade financeira.
Além disso, Hayes destaca os detalhes operacionais do mecanismo de recompra FIMA, que foi ampliado pelo Fed para reforçar a liquidez. Ele explica: “Um aumento na facilidade de recompra FIMA indica um acréscimo de liquidez em dólares aos mercados monetários globais. Vocês sabem o que isso significa para o Bitcoin e a criptografia… e é por isso que achei necessário alertar os leitores sobre outra via de impressão furtiva de dinheiro.” Este mecanismo permite que os bancos centrais troquem as suas participações em UST por dólares, aumentando a oferta de dólares sem inundar o mercado com obrigações e potencialmente aumentar os rendimentos.
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As implicações para o Bitcoin e outras criptomoedas são profundas, de acordo com Hayes. Ele sugere que, como os bancos centrais, especialmente o Banco do Japão, podem utilizar estas facilidades para gerir a sua exposição aos UST, o aumento resultante na liquidez em dólares poderia levar os investidores para as criptomoedas. Este movimento é visto como uma protecção contra a potencial inflação e desvalorização cambial resultante destas expansões monetárias.
Hayes descreve vividamente o efeito dessas manobras macroeconômicas no mercado de criptografia: “No momento em que muitos começaram a se perguntar de onde viria o próximo choque de liquidez em dólares, o sistema bancário japonês deixou cair guindastes de origami compostos de notas de dólar bem dobradas sobre as voltas da criptografia. investidores. Este é apenas mais um pilar do mercado cripto altista. A oferta de dólares deve aumentar para manter o atual sistema financeiro imundo baseado no dólar da Pax Americana.”
Em um apelo à comunidade criptográfica, Hayes conclui: “Diga comigo, 'Shikata Ga Nai', e compre a porra do mergulho!” Através desta declaração, ele sublinha a sua crença de que, apesar das condições voláteis do mercado, os desenvolvimentos económicos e monetários subjacentes estão a criar condições favoráveis para o crescimento do Bitcoin. A sua análise sugere que os investidores experientes devem encarar as atuais quedas de preços como oportunidades de compra, dado o cenário económico mais amplo que ele acredita que continuará a impulsionar o interesse e o investimento em criptomoedas.
Até o momento, o BTC era negociado a US$ 64.159.
Imagem em destaque do Forkast News, gráfico do TradingView.com
Fonte: www.newsbtc.com
