O início da flexibilização quantitativa pela China pela primeira vez desde 2007 sinaliza uma grande mudança na política monetária que poderia levar à inflação dos preços dos ativos e impactar significativamente os mercados globais, incluindo o Bitcoin.

Notas principais

  • A China pode imprimir trilhões de yuans, potencialmente aumentando o valor do Bitcoin, diz o ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes.
  • As participações em títulos do PBOC aumentaram de 1,5 para 4,6 trilhões de yuans desde agosto de 2023, sinalizando uma flexibilização quantitativa.
  • A política das “Três Linhas Vermelhas” da China estabelece limites à dívida: um rácio passivo/ativo inferior a 70%, um rácio de alavancagem líquida inferior a 100% e um rácio caixa/dívida de curto prazo superior a 1.

A esperada impressão em grande escala de yuans pela China poderia impulsionar o Bitcoin a níveis sem precedentes, de acordo com um relatório abrangente do ex-CEO da BitMEX Arthur Hayes. Enfrentando uma economia em deflação após o estouro de uma bolha imobiliária significativa, o governo chinês está se preparando para injetar trilhões de yuans para estimular o crescimento. A expansão monetária pode levar a um aumento no valor do Bitcoin.

Em 2020, o governo central da China, liderado pelo presidente Xi Jinping, começou a restringir o crédito aos promotores imobiliários. A medida estratégica teve como objectivo enfrentar o sobreaquecimento do mercado imobiliário, mas resultou numa armadilha de liquidez. As empresas privadas e as famílias reduziram os gastos para corrigir os seus balanços, causando um abrandamento da actividade económica.


Política das “Três Linhas Vermelhas” da China

A China introduziu a política das “Três Linhas Vermelhas” em agosto de 2020 para conter o endividamento excessivo entre os promotores imobiliários. A política estabelece limites rigorosos para três métricas financeiras principais: um rácio entre passivos e activos (excluindo recebimentos antecipados) inferior a 70%, um rácio de alavancagem líquida (dívida líquida dividida pelo capital próprio) inferior a 100%, e um índice de liquidez. relação dívida/dívida de curto prazo superior a um.

Os desenvolvedores são categorizados com base em quantos desses limites eles violam. Aqueles que cumprem todos os critérios podem aumentar a dívida até 15% anualmente, enquanto aqueles que não cumprem todos os três não podem aumentar os seus níveis de dívida. O objetivo é promover a estabilidade financeira, incentivando os promotores a reduzir a alavancagem.

As restrições do mercado imobiliário levaram à diminuição da procura de crédito entre famílias e empresas. As soluções económicas tradicionais, como défices fiscais modestos e taxas de juro mais baixas, revelaram-se ineficazes. Os especialistas sugerem que é necessário um estímulo monetário e fiscal significativo para evitar a deflação e revitalizar a economia.

As soluções propostas incluem a recapitalização do sistema bancário utilizando fundos públicos e o envolvimento na flexibilização quantitativa (QE). Ao comprar dívida pública com dinheiro impresso, o banco central pode aumentar a oferta monetária, incentivando os gastos e o investimento. Outras grandes economias que enfrentam crises semelhantes utilizaram esta abordagem.

Implicações para Bitcoin e preços de ativos

Um influxo de dinheiro novo na economia muitas vezes leva à inflação dos preços dos ativos. Os investidores que procuram proteger a sua riqueza da inflação podem recorrer a activos alternativos como o Bitcoin. Os dados históricos mostram que a expansão monetária substancial está correlacionada com aumentos significativos no valor do Bitcoin.

Arthur Hayes prevê:

“Enquanto a moeda fiduciária for criada, o Bitcoin disparará. Não importa quem seja o destinatário final.”

A impressão antecipada do yuan pode levar a um aumento significativo no preço do Bitcoin, refletindo tendências passadas durante períodos de política monetária agressiva.

Ações recentes do Banco Popular da China (PBoC) indicam prontidão para implementar a QE. Desde Agosto, o BPC aumentou os seus títulos de dívida pública local de 1,5 biliões de yuans para 4,6 biliões de yuans. Isto marca a primeira vez desde 2007 que o BPC imprimiu dinheiro para comprar dívida pública.

próximo

Isenção de responsabilidade: A Coinspeaker está comprometida em fornecer relatórios imparciais e transparentes. Este artigo visa fornecer informações precisas e oportunas, mas não deve ser considerado um conselho financeiro ou de investimento. Como as condições do mercado podem mudar rapidamente, encorajamos você a verificar as informações por conta própria e consultar um profissional antes de tomar qualquer decisão com base neste conteúdo.

Notícias sobre Bitcoin, Notícias sobre criptomoedas, Notícias

Com mais de 3 anos de experiência em escrita de criptografia, Bena se esforça para tornar criptografia, blockchain, Web3 e fintech acessíveis a todos. Além das criptomoedas, Bena também gosta de ler livros nas horas vagas.

Bena Ilyas no X

Fonte: www.coinspeaker.com

Deixe um comentário

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *